Finanțele întreprinderii

CAP 1: ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE BAZA DE BILANT

Analiza financiara se ocupa cu activitatea de diagnosticarea a starii de performanta financiara a intreprinderii la inchierea unui exercitiu financiar-contabil. Analiza financiara isi propune sa stabileasca punctele tari si punctele slabe ale gestiunii financiare in vederea fundamentarii unei noi strategii de mentinere si dezvoltare intr-un mediu concurential.

Analiza financiara face obiectul preocuparilor externe ale partenerilor economici si financiari-bancari pentru fundamentarea unor posibile actiuni de cooperare cu respectiva intreprindere.

Sursa de date pentru analiza financiara o reprezinta documentele contabile de sintaza: bilantul, contul de rezultate si celelalte anexe la bilant.

Analiza financiara urmareste sa evidenteze modalitati de realizare a echilibrului financiar pe termen lung si pe termen scurt (obiectiv al analizei pe baza de bilant) si treptele de acumulare baneasca, de rentabilitate ale activitati interprinderii (obiectiv al analizei pe baza contului de rezultate).

Bilantul sintetizeaza starea patimoniala a intreprinderii la un moment dat, in timp ce contul de rezultate sintetizeaza fluxurile economice si financiare de intrare, de prelucrare si de iesire pe perioada considerata.

1.Descrierea bilantului financiar. Situatia neta

Structura bilantului contabil se apropie tot mai mult de o prezentare functionala a datelor contabile in detrimentul unei prezentari dupa criterii financiara de lichiditate si de exigibilitate.

In acest sens este necesara o tratare prealabila a datelor contabile pentru adaptarea lor la criteriile care permit o analiza financiara semnificativa si traditionala.

Se ajunge astfel la constructia unui bilant financiar in care clasificarea elementelor de activ si pasiv se face exclusiv dupa criteriul lichiditatii (capacitatea de a fi transformat in monede sau lichiditati) si dupa criteriul exigibilitatii (dupa posibilitatea de fi scadente la un moment dat) .

Lista principalelor rubrici ale activului si pasivului, in modelul unui bilant in sistemul prescurtat este urmatoarea:

ACTIV PASIV

-Imobilizari necorporale -Capitaluri proprii

-Imobilizari corporale -Provizioane pentru riscuri si cheltuieli

-Imobilizari financiare -Datorii financiare (cu durata mai mare de un an)

-Stocuri -Datorii furnizori

-Avansuri si aconturi -Datorii fiscale

-Creante -Datorii sociale

-Valori mobiliare de plasament

-Disponibilitati

In sinteza un bilant financiar cuprinde doua parti cu o strinsa interdependenta a elementelor componente de activ cu elementele componente de pasiv :

- partea de sus a bilantului care reflecta echilibrul financiar pe termen lung cu imobilizari in activ carora le corespund capitaluri permanente in pasiv;

- partea de jos a bilantului care surprinde echilibrul financiar pe termen scurt in corespondenta cu datorii de exploatare si credite de trezorerie in pasiv.Posturile de bilant pun in evidenta doua reguli principale ale finantarii:

- nevoile permanente de alocare a fondurilor banesti se vor acoperi din capitaluri permanente, in special din capitaluri propii;

- nevoile ciclice se vor acoperi din surse ciclice.

Diferenta dintre activele totale si datoriile totale contractate ne da o prima si principala evaluare a intreprinderii la data incheierii exercitiului. Aceasta ecuatie fundamentala a bilantului reda situatia neta respectiv averea neta a actionarilor , activul neangajat in datorii.