Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare

Proiect
8/10 (1 vot)
Domeniu: Finanțe
Conține 1 fișier: doc
Pagini : 24 în total
Cuvinte : 4368
Mărime: 100.00KB (arhivat)
Cost: 5 puncte
Profesor îndrumător / Prezentat Profesorului: Prof. Univ. dr. Stancu Ion
Academia de Studii Economice Bucuresti Master Contabilitate Internationala

Extras din document

Necesitatile de existenta ale individului, ca si cele de existenta si funcţionare ale grupurilor sociale si ale societatii in ansamblul ei sunt satisfacute in economia de piata, intr-o masura covarsitoare si de o maniera quasigenerala, pe baza cererii si ofertei. Un gen de necesitati il reprezinta nevoia de bani, in particular de capital. Nevoia de bani este determinata de consum, in cazul populatiei, si de dorinta de a initia sau continua o afacere, in cazul intreprinzatorilor, situatie in care se vorbeste de nevoia de capital. Bursa de Valori are functia de a concentra cererea si oferta de valori mobiliare, de a asigura tranzactionarea lor operativa, de a inregistra si de a face publice cursurile de vanzare/cumparare. Rolul ei revine la mobilizarea capitalului

financiar, la redistribuirea lui (pe ramuri economice si chiar pe tari), la informarea publicului privind starea si tendintele pietei, la elaborarea de analize economice si predictii ale evolutiei economiei (pe care adesea le comercializeaza). Valorile mobiliare tranzactionate la bursa sunt inscrisuri care atesta ca posesorul lor este titularul unui drept de o anumita marime.

Indicii bursieri arata, in dinamica lor, evolutia cursurilor pe o anumita piata, adica raportul dintre cererea si oferta de capital pe piata respectiva. Evolutia se refera la titlurile de referinta, adica la cele ce au fost incluse in „cosul” de valori pentru calculul indicelui, de obicei titlurile cele mai reprezentative ale pietei, adica cele cu cea mai activa cerere si oferta, titlurile cele mai tranzactionate. Indicele exprima tendinta de ansamblu a pietei, intrucat titlurile de referinta sunt cele ce „fac” piata, determina trendul acesteia, le „trag” si pe celelalte dupa ele.

Pe baza titlurilor financiare a zece societati tranzactionate la Bursa de Valori Bucuresti, proiectul are la baza transpunerea in practica a modelului teoretic si fundamentarea deciziei optime cu privire la structura portofoliului.

S-a urmarit evolutia indicelui BET, unul din indicii oficiali ai BVB. Aceasta evolutie a fost monitorizata in acelasi mod si aceeasi perioada cu titlurile selectate. S-a efectuat si analiza principalilor indicatori de risc si rentabilitate, eficienta pietei financiare, evaluarea si gestiunea portofoliului – modelul Markowitz, modelul CAPM si analiza comparativa intre CML si SML.

II. CRITERII DE SELECTIE A PORTOFOLIULUI

Un portofoliu este definit ca fiind o combinatie de titluri, avand avantajul reducerii riscului prin diversificare. Un portofoliu optim este acel portofoliu care ofera cea mai buna rentabilitate posibila pentru un anumit nivel al riscului, sau prezinta cel mai scazut risc posibil pentru o anumita rata de rentabilitate. Cu alte cuvinte, portofoliul optim are dispersie minima si satisface functia de utilitate a unui investitor cu aversiune fata de risc. Portofoliul optim se va afla pe frontiera de eficienta.

Selectarea esantionului, format dintr-un numar restrans de titluri, astfel incat acesta sa fie reprezentativ pentru situatia generala a bursei sau al unui sector al acesteia, se determina ponderea diferitelor elemente ale esantionului si se alege dat de referinta si a indexarii.

Criteriile dupa care s-a facut selectia prezentului portofoliu au fost:

- Grad de capitalizare bursiera ridicat;

- Rezultatele financiare;

- Cotarea valoriilor mobiliare sa se realizeze prin sistemul bursei informatizate;

- Lichiditate ridicata reflectata prin volum de tranzactii si valoarea tranzactiilor;

- Rentabilitatea cea mai mare in raport cu riscul (Yield Over Year);

- Numarul de tranzactii;

- Gradul de diversificare al societatilor selectate in portofoliu (sectoare de activitate diversificate);

- Actiunile sa fie cotate la categoria intai si a doua a bursei;

- Societatile sunt selectate din diferite domenii de activitate;

- Actiunile trebuie sa fie cele mai lichide (se urmareste ca suma totala a tranzactiilor din portofoliul indicelui sa fie cel putin 70% din valoarea totala tranzactionata)

Titlurile selectate pentru portofoliu sunt cotate la BVB deoarece intrunesc criteriile de performanta solicitate de investitorii pietei de capital. Performanta investitiei de capital in valori mobiliare este definita prin doi parametrii: rentabilitatea si riscul.

Preview document

Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 1
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 2
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 3
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 4
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 5
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 6
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 7
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 8
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 9
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 10
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 11
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 12
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 13
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 14
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 15
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 16
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 17
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 18
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 19
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 20
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 21
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 22
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 23
Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare - Pagina 24

Conținut arhivă zip

  • Gestiunea unui Portofoliu de 10 Titluri Financiare.doc

Alții au mai descărcat și

Managementul portofoliului de 15 titluri

1. INTRODUCERE Prezenta lucrare dorește să abordeze crearea unui portofoliu eficient de 15 titluri, prezentând pașii necesari. Portofoliul este...

Politici și Practici Fiscale

I. Utilizarea impozitului ca instrument Cea mai mare parte a resurselor publice sunt prelevari obligatorii si de aceea se impune definirea...

Moneda in Romania

Infiintarea bancii nationale a romaniei (1880) Banca Nationala a Romaniei este prima institutie de emisiune a statului roman independent....

Te-ar putea interesa și

Proiect Economic Realizat la B.R.D. – G.S.G. Roman

PARTEA I CAP 1. MEDIUL DESFASURARII ACTIVITATII UNEI BANCI – B.R.D. – G.S.G. 1.1. Cadrul general de organizare si desfasurare a activitatii...

Stuidiu Monografic Realizat la Banca Romana pentru Dezvoltare

6.1. Politica de marketing la nivel de produs: Produsele si fenomenele bancare au cunoscut în ultimul timp o mare expansiune. Aparitia unor noi...

Proiect Practica BRD-GSG

Capitolul 1. Prezentarea băncii. Istoric şi evoluţie 1.1 Momentul istoric al înfiinţării, principalele etape şi evoluţia sa în sistemul bancar...

Studiu Monografic la Disciplina Tehnica Operatiunilor Bancare - Banca Romana pentru Dezvoltare

Denumirea si sigla: Forma juridica: societate pe actiuni, persoana juridica româna Adresa – Centrala Turn BRD – B-dul. Ion Mihalache nr. 1-7,...

Studiu Monografic -Tehnica Operatiunilor Bancare - Realizat la BCR

Grupul Banca Comercială Română SA este format din societatea mamă, Banca Comercială Româna (“Banca”) şi filialele acesteia: Anglo-Romanian Bank...

Fundamentarea deciziei de alegere a portofoliilor pe piața financiară

Orice economie naţională, indiferent de nivelul său de dezvoltare, este caracterizată de existenţa şi funcţionarea unor pieţe specializate, printre...

Studiu monografic - tehnica și evidența operațiunilor bancare în cadrul BRD-GSG

I. PREZENTAREA SOCIETĂŢII BANCARE. ISTORIC ŞI EVOLUŢIE - MOMENTUL ISTORIC AL ÎNFIINŢĂRII Pe data de 1 decembrie 1990 se înfiinţează Banca Română...

Metode de Analiză Fundamentală a Acțiunilor în Cadrul unui Portofoliu

I.Justificarea alegerii portofoliului I.1. Aspecte generale privind piaţa de capital din România Funcţia principală a pieţei de capital este...

Ai nevoie de altceva?