Extras din proiect
ANALIZA FINANCIARA la firma PROIECT SRL
1. ANALIZA PERFORMANTEI
Analiza marjelor de acumulare
În varianta anglo-saxonă, marjele de acumulare se determina astfel:
Nr. crt. Indicatori Relația de calcul
1 Marja asupra cheltuielilor variabile (MCV) MCV = Venituri din exploatare - Cheltuieli variabile
2 Excedentul brut al exploatării (EBITDA) - Profit înainte de dobânzi, de impozit și de amortizare EBITDA = Marja asupra cheltuielilor variabile - Cheltuieli fixe (exclusiv amortizarea)
3 Profitul din exploatare (PE) PE = EBITDA + Reluări asupra provizioanelor - Cheltuieli cu amortizări și provizioane
4 Profitul înainte de impozit (EBT) EBT = Profitul din exploatare + Venituri financiare - Cheltuieli financiare
5 Profitul net (PN) PN = EBT + Rezultatul extraordinar - Impozit pe profit
6 Profit înainte de dobânzi și de impozit (EBIT) EBIT = Profitul din exploatare + Venituri financiare - Cheltuieli financiare + Rezultatul extraordinar
Capacitatea de autofinanțare - METODA DEDUCTIVA
CAF = Excedentul brut al exploatării + Venituri financiare și extraordinare încasabile - Cheltuielile financiare și extraordinare plătibile - Impozitul pe profit
Analizând marjele de acumulare și capacitatea de autofinanțare, pe ultimii trei ani acestea au înregistrat următoarele valori:
Nr. crt. Indicatori Exercițiul financiar
2016 2017 2018
1 Marja asupra cheltuielilor variabile (MCV) 807.313 809.629 1.326 286
2 Excedentul brut al exploatării (EBITDA) 507.135 493.636 1.037.431
3 Profitul din exploatare (PE) 408.052 388.288 989.695
4 Profitul înainte de impozit (EBT) 400.693 376.593 986.990
5 Profitul net (PN) 333.457 309.991 826.859
6 Profit înainte de dobânzi și de impozit (EBIT) 404.433 382.480 988.386
8 CAF prin metoda deductivă 436.280 421.226 875.991
Capacitatea de autofinantare reprezinta potentialul financiar de crestere economica a societatii comerciale, sursa interna de finantare, generata de activitatea comerciala a unitatii dupa deducerea tuturor cheltuielilor platibile la o anumita scadenta. Ea este un surplus financiar degajat de activitatea rentabila a intreprinderii.
In perioada analizata, firma are o capacitate de autofinantare pozitiva, inregistrandu-se o tendinta de scadere in prima faza dupa care de crestere.
Analiza fluxurilor de trezorerie
CF = CF_gest+ CF_inv + CF_(fin ), unde:
CF_gest - Cash-flow-ul de gestiune;
CF_inv - Cash-flow-ul de investiții;
CF_(fin )- Cash-flow-ul de finanțare.
Fluxurile totale se verifica cu variația trezoreriei nete
CF = ΔTN = ΔFR - ΔNFR, unde:
ΔTN - variația trezoreriei nete;
ΔFR - variația fondului de rulment;
ΔNFR - variația nevoii de fond de rulment.
Cash-flow-urile generate de activitățile de gestiune, de investiții și de finanțare se determină astfel:
Bibliografie
[1] Butaci Casian, Finantele întreprinderii, Note de curs, platforma e-learning Moodle, Universitatea Agora
[2] Gabriela Bologa, Oana Mateuț-Petrișor - Monedă și credit, Editura Universității Agora, Oradea
[3] Stancu Ion , Finanțe, Editura Economica , Bucuresti 2007
[4] Pirtea Marilen, Managementul financiar al companiei, Editura Mirton, Timisoara, 2011
[5] Hoanță Nicolae- Gestiune financiara a intreprinderii, Editura CH. Beck, Bucuresti,2011
Preview document
Conținut arhivă zip
- Analiza financiara la firma Proiect SRL.docx