Constatarea Portofoliilor Posibile, Selectarea Portofoliilor Eficiente si Identificarea Portofoliului Optim in Modelul Markowitz

Imagine preview
(7/10 din 1 vot)

Acest referat descrie Constatarea Portofoliilor Posibile, Selectarea Portofoliilor Eficiente si Identificarea Portofoliului Optim in Modelul Markowitz.
Mai jos poate fi vizualizat un extras din document (aprox. 2 pagini).

Arhiva contine 1 fisier doc de 6 pagini .

Iti recomandam sa te uiti bine pe extras si pe imaginile oferite iar daca este ceea ce-ti trebuie pentru documentarea ta, il poti descarca. Ai nevoie de doar 2 puncte.

Domeniu: Banci

Extras din document

Calculul şi interpretarea covariaţiei pentru rentabilităţile ambelor clase de acţiuni (BIO şi ATB)

a) Determinarea covariaţiei rentabilităţilor acţiunilor BIO şi ATB:

Tabel nr.1: Indicatori specifici pentru calculul covariaţiei acţiunilor BIO şi ATB

Rt

Valoarea rentabilităţii parţiale (%)

(%)

(%) Produsul

(%%)

BIO ATB

R1 2.55 -0.5 5.43 2.97 16.13

R2 2.48 0.5 5.36 3.97 21.28

R3 -9.09 -4 -6.21 -0.53 3.29

R4 -2.67 -7.29 0.21 -3.82 0.8

R5 -14.38 -14.61 -11.5 -11.14 128.11

R6 0 -0.66 -9.12 2.81 -25.63

R7 -12 -13.91 14.7 -10.44 -153.47

R8 11.82 9.23 17.51 12.7 222.38

R9 14.63 14.79 -8.47 18.26 -154.66

R10 -11.35 -4.29 -0.32 -0.82 0.26

R11 -3.2 0 -0.43 3.47 -1.49

R12 -3.31 -7.69 -3.1 -4.22 13.08

R13 -5.98 -2.78 -12.12 0.69 -8.36

R14 -15 -1.43 2.02 2.04 4.12

R15 -0.86 -13.04 2.12 -9.57 -20.29

R16 -0.76 -6.67 -11.25 3.2 -36

R17 -.14.13 -15 -12.06 -11.53 139.05

R18 -14.94 -14.29 14.34 -10.82 -155.16

R19 11.46 2.94 2.48 6.41 15.9

R20 -0.4 2.38 4.76 5.85 27.85

R21 1.88 2.09 2.88 5.56 16.01

R22 0 -2.05 2.88 1.42 4.09

TOTAL - - - - 57.29

Covariaţia rentabilităţilor celor 2 clase de acţiuni se calculează conform formulei:

;

b) Interpretarea covariaţiei rentabilităţilor acţiunilor BIO şi ATB:

Conform reprezentării grafice a perechilor de rentabilităţi parţiale aferente celor două clase de acţiuni, se pot observa următoarele:

- în cadranul I, ratele rentabilităţilor ambelor acţiuni sunt situate deasupra rentabilităţilor medii (9 perechi de rentabilităţi); cov > 0;

- în cadranul II, ratele rentabilităţilor sunt deasupra rentabilităţii medii a acţiunii BIO şi sub rentabilitatea medie a acţiunii ATB (3 perechi de rentabilităţi); cov < 0;

- în cadranul III, ratele rentabilităţilor ambelor acţiuni sunt situate sub rentabilităţile medii (7 perechi de rentabilităţi); cov > 0;

- în cadranul IV, ratele rentabilităţilor sunt deasupra rentabilităţii medii a acţiunii ATB şi sub rentabilitatea medie a acţiunii BIO (3 perechi de rentabilităţi); cov < 0.

Calculul şi interpretarea coeficientului de corelaţie pentru acţiunile BIO şi ATB

Calculul coeficientului de corelaţie pentru acţiunile BIO şi ATB se realizează cu ajutorul formulei:

Interpretarea rezultatului coeficientului de corelaţie pentru cele două clase de acţiuni:

• Reprezentarea grafică a coeficientului de corelaţie este o dreaptă caracteristică (D)

Fisiere in arhiva (1):

  • Constatarea Portofoliilor Posibile, Selectarea Portofoliilor Eficiente si Identificarea Portofoliului Optim in Modelul Markowitz.doc