Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii

Referat
7/10 (1 vot)
Domeniu: Bănci
Conține 1 fișier: doc
Pagini : 11 în total
Cuvinte : 2239
Mărime: 32.34KB (arhivat)
Cost: 4 puncte
Facultatea de Stiinte Economice

Cuprins

1. Definirea si clasificarea portofoliilor de titluri financiare Pag 3

2. Definirea si clasificarea tipurilor de obligatiuni Pag 4

3. Gestiunea portofoliului de titluri fnanciare Pag 5

4. Rolul managerului de portofoliu Pag 5

5. Obiectivele unui portofoliu de gestine Pag 6

5.1 Obiectivele operationale ale unui portofoliu de gestiune Pag 6

5.2 Obiectivele centrale ale unui portofoliu de gestiune Pag 7

6. Rolul bancilor de investitii Pag 8

7. Bibliografie Pag 11

Extras din document

1 Definirea si clasificarea portofoliilor de titluri financiare

Portofoliul de titluri reprezinta totalitatea titlurilor de valoare pe care le detine o banca.

Cea mai simpla metoda de clasificare a portofoliilor este gruparea lor in raport cu tipul instrumentelor financiare care le compun. Din punct de vedere se disting urmatoarele categorii de portofolii:

- De actiuni

- De obligatiuni

- Compuse din instrumentele specifice pietelor monetare si valutare

- Echilibrate

In prima categorie se regasesc portofoliile compuse exclusiv din actiuni.

La randul lor, prin raportarea la strategiile de administrare si de selectare a actiunilor care le compun, portofoliile de actiuni sunt si ele de mai multe tipuri. Cresterea agresiva, in acest caz fiind urmarita cresterea maximizarii capitalului.

In companiile mici se urmaresc investitiile in comapanii cu capital bursier de mici dimensiuni, dar cu potential ridicat de crestere.

In actiuni de crestere sunt urmarite investitii in comapnii mari care reprezinta o crestere constanta si continua superioara valorilor medii.

Prin portofoliile de crestere si venit sunt urmarite investitii in companii mari, consolidate. Cele de capital si venit, la care investitorul se concentreaza asupra actiunilor care prezinta un ramdament ridicat al dividentelor.

Portofoliile de actiuni mai pot fi constituite si in funcite de anumite criterii de specializare sectoriale/regionale(portofolii specializate).

Alte portofolii sunt constituite pt. a modela cat mai exact un anumit index bursier, oferind in aceste conditii rentabilitatea similara cu cele oferite de evolutia indexului bursier.

In incercarea de diversificare a riscurilor si de exploatare a oportunitatilor investitionale prezente in diverse regiuni ale lumii, unele portofolii de actiuni pot include actiuni ale unor emitenti din mai multe tari sau din regiuni geografice diferite.

2. Definirea si clasificarea tipurilor de obligatiuni

In cazul obligatiunilor, clasificarea acestora poate fi realizata in functie de tipul instrumentelor de credit care le compun:

- Obligatiuni guvernamentale/ ale administratiei locale

- Obligatiuni societare

- Obligatiuni ipotecare

- Obligatiuni scutite de impozit

- Obligatiuni internationale

- Euro obligatiuni

- Obligatiuni convertibile in actiuni

Portofoliile de piata monetara/valutara pot fi si ele clasificate in raport cu tipul intrumentelor care le compun:

- Certificate de trezorerie

- Depozite bancare in moneda nationala/devize externe

- Certificate de depozit bancare

- Instrumentele derivate de tipul contractelor la termen

- Alte instrumente specifice piatei monetare

O categorie importanta de portofolii sunt cele echilibrate, care sunt compuse dintr-o mare varietate de active financiarede tipul actiunilor/obligatiunilor si a instrumentelor de piata monetara, in incercarea de a disipa intr-o cat mai mare masura riscurile investitionale si de a obtine un nivel cat mai ridicat de rentabilitate, nivelul corelat permanent cu evolutiile inregistrate pe pietele financiare.

3. Rolul managerului de portofoliu

In contextul actual extrem de dinamic al evolutiilor inregistrate pe pietele financiare ale lumii si al diversificarii contiune a instrumentelor financiare, gestiunea unui portofoliu de valori mobiliare devine o misiune deosebit de complexa si de solicitanta. Aceasta misiunea devine si mai dificila in conditiile in care plasamentele se efectueaza pe o piata financiara emergenta cum e cea din Romania in mometul de fata.

Managerul de portofoliu trebuie sa fie o persoana competenta cu experienta si reputatie personala buna pe piata fndurilor si care sa fie remunerate corespunzator activelor depuse si calitatilor mentionate folosindu-se diverse modalitati de stimulare a activitatii sale.

4. Gestiunea portofoliului de titluri fnanciare.

O problema deosebit de importanta este selectarea societatilor de valori mobiliare si chiar a brockerilor prin care se va derula tranzactia. In privinta activitatii operative de o mare importanta este monitorizarea zilnica a pozitiilor valorilor mobiliare detinute si verificarea rapoartelor de tranzactionare. O confruntare periodica a propriilor evidente cu cele aflate in cadrul compartimentului contabil si cu cele existente la sociatetea depozitara, poate fi uneori deosebit de util.

Initierea oricarei tranzactii trebuie sa fie neaparat precedata de verificarea incadrarii acesteia in liniile directoare stabilite in administrarea fondului prin obiective si strategia adoptata, precum si de verificare respectarii restrictiilor impuse prin statutul fondului/alte reglementari legale aplicabie in vigoare.

Preview document

Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 1
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 2
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 3
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 4
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 5
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 6
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 7
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 8
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 9
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 10
Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii - Pagina 11

Conținut arhivă zip

  • Gestiunea Portofoliului de Titluri Financiare. Rolul Bancilor de Investitii.doc

Alții au mai descărcat și

Tipuri de Plasamente Bancare

I. Caracteristicile plasamentelor bancare în România I.1. Conceptul de plasament bancar Conceptul de plasament bancar poate fi definit ca o...

Sistemul Bancar Internațional

1. Introducere in sistemul bancar international Sistemul bancar international este compus din foarte multe banci. Dintre acestea, doar cateva sute...

Bancile de Investitii in Sistemul European

BANCILE DE INVESTITII In economie in afara Bancii Centrale si a bancilor comerciale mai functioneaza o serie de institutii financiare care...

Produs de Economisire

1. Prezentarea fondului de investitii CONFORT Produsul este adresat persoanelor care dorescc rapoartele semestriale si anuale ale fondului direct...

Clientii unei Banci si Serviciile Oferite

În anul 1950 a avut loc orientarea pe client, ceea ce a însemnat concentrarea pe cerinþele clienþilor. Grija principalã era de a identifica...

Gestiunea Portofoliului

OBIECTIVELE DISCIPLINEI Disciplina are drept scop prezentarea principalelor aspecte referitoare la caracteristicile de baza ale titlurilor...

Eficienta Investitiilor

Eficienta investitiilor C2 Rolul investitiilor in dezvoltarea economiei. Clasificarea investitiilor dupa natura proiectelor de investitii...

Piete Financiare si Operatiuni la Bursa

TITLURILE FINANCIARE: CARACTERISTICI, PLASAREA LOR PE PIATA Patrimoniul unei firme poate fi privit din punct economic si juridic. ACTIVELE – pot...

Ai nevoie de altceva?