Reglementarea internațională a leasing-ului financiar

Capitolul I. Leasing-ul financiar– trăsături generale.

Leasing-ul este o tehnică financiară modernă care, mai ales în perioada de tanziţie spre economia de piaţă, poate aduce foloase imense procesului de dotare şi retehnologizare a industriei noastre în curs de privatizare.

Principalele particularităţi ale leasing-ului financiar în cadrul relaţiilor comerciale internaţionale sunt următoarele:

- pentru realizarea unei operaţiuni de leasing financiar intervin două contracte principale:

1) contractul de vanzare-cumpărare sau de furnizare incheiat, la indicaţia unei terţe persoane (locatar) de locatorul-finanţator, ca un furnizor, prin care locatorul dobandeşte un echipament în condiţiile şi termenii stabiliţi de locatar;

2) contractul de leasing propriu-zis prin care locatarul dobandeşte dreptul de a utiliza echipamentul cu obligaţia de a plăti locatorului o taxă de închiriere.

Leasing-ul presupune şi incheierea unor contracte subsidiare, cum ar fi cel privind executarea întreţinerii şi reparaţiei echipamentului, contractul de asigurare, precum şi contracte de contrapartidă (în cazul în care taxele de închiriere sunt acoperite prin produse, fie de locatar, fie de o terţă persoană care acţionează în numele acestuia. De regulă, se emit garanţii bancare pentru eventuala restituire a avansului sau pentru plata la scadenţă a taxei de inchiriere.

- echipamentul care face obiectul contractului de vanzare-cumpărare este dobandit de locator numai în legătură cu contractul de leasing;

- ratele de inchiriere sunt calculate în aăa fel încat să ducă la amortizarea parţială sau totală a costului echipamentului.

- leasing-ul financiar presupune şi promisiunea unilaterală de vanzare facută de locatorul-finanţator;

Subiecţii leasingului financiar sunt:

a) furnizor de bunuri;

b) societate de leasing, în calitate de locator sau locator şi furnizor;

c) utilizator, în calitate de terţ beneficiar, conform clauzelor stipulate în contractul de vanzare-cumpărare, precum şi de locatar şi mandatar, în temeiul contractului de leasing.

În ceea ce priveşte transferul dreptului de proprietate utilizatorul poate dobandi dreptul de proprietate asupra bunului la expirarea contractului de leasing. In cadrul acestei operaţiuni, pe langă contractele ce se intalnesc pot exista şi clauze speciale ca şi dreptul utilizatorului de a rezilia unilateral contractul de leasing, în cazul în care cumpără anticipat bunul la un preţ corespunzător sumei nerambursate şi costului de înlocuire.

Leasing-ul, ca operaţiune de finanţare, poate prezenta la randul său 2 tipuri:

a) societatea de leasing poate apela la o bancă pentru a obţine resursele financiare necesare achiziţionării bunului (,,leasing leverage");

b) un comerciant îşi vinde echipamentul sau alt bun unei societăţi de leasing, pentru a-1 utiliza cu titlu de chirie, dar cu obligaţia de răscumparare la expirarea termenului contractual (,,lease back").

Totuşi, leasing-ul financiar nu trebuie privit doar din prisma unei modalităţi de leasing, o operaţiune financiara. Leasing-ul financiar prezinta o serie de avantaje, raportat la exportul şi importul de mărfuri pe care îl realizează unele firme.

În unele condiţii, trebuie subliniat faptul că firmele producătoare apelează la finanţarea exportului prin leasing din mai multe considerente: îşi pastrează liniile de credit oferite de bănci, neafectate de exportul acestor produse, pot exporta suplimentar chiar dacă nu mai pot beneficia de noi credite pentru export, eludează interdicţiile legislaţiei naţionale care, uneori, interzice unele exporturi în anumite ţări, precum şi restrictive de brevet; evită controlul importurilor din ţările beneficiare, îşi recupereaza integral fondurile în momentul vanzării lor firmei de leasing.

Pentru importatori, operaţiunea de leasing este avantajoasă din cel puţin două considerente. În primul rand, autorităţile naţionale acordă firmelor de leasing posibilităţi de refinanţare avantajoase, asemănătoare creditelor de export (dobanzi reduse, scutire de taxe, impozite reduse etc.), ceea ce face ca finanţarea prin leasing să fie mai rentabilă. În al doilea rand, contractul de leasing oferă clientului, la terminarea perioadei, trei posibilităţi de acţiune: restituirea bunului, cumpărarea lui la un preţ foarte avantajos sau prelungirea contractului.

Leasing-ul financiar poate fi o formă de comercializare mai eficientă decat vanzarea clasică, cu plata cash sau chiar cu plată pe credit, în special datorită faptului că se păstrează dreptul de proprietate asupra echipamentului, cu consecinţele care decurg de aici.