Particularități privind analiza grupurilor de societăți - Rolul situațiilor financiare în analiza grupului de societăți

ROLUL SITUATIILOR FINANCIARE IN ANALIZA GRUPULUI DE SOCIETATI

Rolul situatiilor financiare este de a oferi informatii despre pozitia financiara, performanta si fluxurile de numerar. Informatii despre active, datorii, capitaluri, venituri, cheltuieli si fluxul de numarar a unei intreprinderi sau al unui grup de societati. Avem nevoie de o prelucrare a acestor informatii, pentru a avea o imagine cat mai clara, deoarece informatiile sunt destul de complexe si voluminoase. Prin analiza financiara se urmareste evaluarea si prognozarea performantei a unei intreprinderi sau al unui grup de societati.

Fata de analiza financiara a intreprinderii, in cazul analizei grupului de societati trebuie sa avem in vedere aspecte particulare.

PARTICULARITATI ALE ANALIZEI FINANCIARE LA NIVELUL GRUPULUI DE SOCIETATI

PARTICULARITATI PRIVIND ANALIZA CIFREI DE AFACERI

Cifra de afaceri este indicatorul care reflecta dimensiunea activitatii unui grup de societati, reflecta volumul total al afacerilor, evaluate la pret de piata. Cifra de afaceri neta cuprinde sumele rezultate din vanzarea de produse si furnizarea de servicii care sunt din activitatea curenta a intreprinderii, din care se scad reducerile comerciale si taxa pe valoarea adaugata, precum si a altor taxe legate direct de cifra de afaceri conform OMFP 1802/2014.

ANALIZA DINAMICII CIFREI DE AFACERI

Studiul cifrei de afaceri pe o perioada mai mare de timp ofera informatii despre tendinta activitatii grupului, prin incadrarea in una din fazele ciclului de viata: lansare, crestere, maturitate, declin. Pentru a avea relevanta in stabilirea strategiei de dezvoltare a intreprinderii, dinamica societatii analizate trebuie comparata cu dinamica pietei, respectiv a sectorului de activitate. Daca sectorul este mai dinamic decat societatea, atunci vom observa ca intreprinderea studiata va pierde din cota de piata fie datorita volumului mai mare de vanzare al concurentei existente, fie datorita aparitiei noi concurenti, fie ca urmare a interactiunii celor doua cauze.

Intr-o economie de piata unde inflatia este galopanta , analiza cifrei de afaceri in dinamica, numai in unitati monetare curente este putin relevanta, concluziile si masurile adoptate sunt cu o valoare economica scazuta. Inflatia afecteaza toate laturile ativitatii economice: expoatare, investitie, finantare.

ANALIZA STRUCTURII CIFREI DE AFACERI

Analiza structurala a cifrei de afaceri a unui grup se poate realiza dupa mai multe criterii si anume: dupa localizarea geografica a clientilor - pe piete de destinatie - si are rolul de a pune in evidenta zonele de expansiune comerciala, dupa provenienta geografica a productiei acesta evidentieaza localizarea platformelor exportatoare ale grupului, pe produse sau marci ceea ce reflecta contributia acestora la cresterea grupului, dupa cifra de afaceri pe piete de desfacere si produse care are rolul de a evidentia contributia cuplurilor piete - produse la crsterea sau scaderea activitatii gruplui.

Informatiile obtinute ca urmare a analizei structurale a cifrei de afaceri corelate cu cele privind avolutia profituluui si cash-flowului din exploatare pot contribui la luarea ddeciziilor legate de alocarea resurselor de investitii in activitatea comerciala si de productie.

In analiza economico-financiara, o importanta deosebita in determinarea cauzelor si rezervelor de crestere a cifrei de afaceri a are studierea structurii vanzarilor. Structura cifrei de afaceri evidentieaza ponderea detinuta de anumite elemente componente in totalul incasarilor unei intreprinderi. Analiza structurala se poate realiza pe diverse trepte:

Pe tipuri de activitati; in acest caz se determina contributia activitatii intreprinderii la realizarea cifrei de afaceri (de ex. Productie, prestari servicii, comert, turism s.a)

Pe grupe de produse/marfuri; analiza efectuata in aceasta situatie se realizeaza tinandu-se cont de nomenclatorul intreprinderii. Atunci cand obiectul de activitate este diversificat, importanta produselor si chiar a activitatilor in realizarea cifrei de afaceri nu este identica. Unele elemente isi aduc o contributie deosebita la realizarea indicatorilor de performanta si renatbilitate, altele au o pondere nesemnificativa, dar este posibil, ca tocmai existenta lor sa conditioneze activitatea si rezultatele economico-financiare ale intreprinderii. De exemplu o societate care are obiect de activitate productia de automobile va realiza si anumite subansambluri si piese de schimb, dsi cea mai mare parte a cifrei de afaceri provine din vanzarea de automobile. In mod analog la nivelul unui supermarket cea mai mare parte a vanzarilor se realizeaza prin comercializarea unui numar redus de produse/marfuri; totusi marimea cifrei de afaceri este conditionata de existenta unui nomenclator mai diversificat, astfel incat cererea clientilor sa fie satisfacuta intr-un grad cart mai mare si sa se realizeze fidelizarea acestora. Asigurarea unei oferte diversificate constituie unul dintre criteriile principale ale obtinerii avantajului concurential.

Pe tipuri de clienti; acesti parteneri conditioneaza dimensiunea si performantele activitatii oricarei intreprinderi.

Analiza structurala a cifrei de afaceri trebuie realizata pe trepte: sectii, categorii de clienti, tipuri de produse si servicii, astfel incat sa se identifice cele mai bune solutii pentru cresterea performantelor intreprinderii.

Pentru analistul financiar, informatiile privind raportarea pe segmente, conform IFRS 8 „Segmente operationale”, sunt importante deoarece pe baza acestor informatii se aprecieaza contributia fiecarui produs sau fiecarei zone la activitatea entitatii.