Analiza Rentabilității și Riscului unui Portofoliu de Valori Mobiliare Listate la BVB

INVESTIŢII FINANCIARE – RENTABILITATE ŞI RISC

ANALIZA RENTABILITĂŢII ŞI RISCULUI UNUI PORTOFOLIU DE VALORI MOBILIARE LISTATE LA BVB

- Proiect –

În acest proiect am realizat un studiu de caz, care constă într-o analiză bursieră pe un portofoliu constituit din acţiuni listate la Bursa de Valori Bucureşti. Analiza este realizată pe perioada 07 ianuarie 2008 – 14 aprilie 2008. Datele folosite sunt reale, date privind societăţile emitente ale acţiunilor cuprinse în portofoliu, preţul lor de închidere, valoarea dividendelor acordate, etc., şi sunt preluate direct de pe site-ul oficial al Bursei de Valori Bucureşti.

Structura portofoliului pe care am realizat studiul financiar este formata din 5 societati listate la Bursa de Valori Bucuresti avand acelasi indice bursier :BET-C.

NUME INDICE: BET-C® (BUCHAREST EXCHANGE TRADIING - INDICE COMPOZIT)

DATA LANSARE: 16 aprilie 1998

VALOARE INITIALA: 1000 puncte REVIZUIRE: trimestriala (martie, iunie, septembrie,decembrie)

SCOP: BET-C este indicele compozit al pietei BVB. El reflecta evolutia preturilor tuturor companiilor listate pe piata reglemetata BVB, Categoria I si II, cu exceptia SIF-urilor. BET-C este un indice de pret ponderat cu capitalizarea de piata a companiilor din componenta sa.

PREZENTAREA PORTOFOLIULUI

- Banca Transilvania SA

- Antibiotice SA

- Titan SA

- Oltchim SA Rm Valcea

- Rompetrol WELL Services SA

Tabel nr.1

Societate emitentă Simbol Nr. acţiuni Preţ acţiune Valoare (lei)

Banca Transilvania SA TLV 10.000 0,8900 8,9

Antibiotice SA ATB 10.000 1,9500 19’5

Titan SA MPN 10.000 0,3800 3,8

Oltchim SA OLT 10.000 1,1500 11,5

Rompetrol WELL Services SA PTR 10.000 1,6300 16,3

TOTAL - 50.000 - 60

Analiza financiara a ratelor de piata

Performanţele obţinute individual de cele 5 societăţi din portofoliu la data de 07.01.2008

Tabel nr.2

Societate PER

(%) Profit Net ( lei) CURS

7 ian 2008 Nr. acţiuni (C.S.) D d

Banca Transilvania SA 32,12 339.971,436 0,8900 6.110.797.702 - 0%

Antibiotice SA 32,14 32.456,007 1,9400 454.897.291 0,0243 42,88%

Titan SA 15,22 10.957,872 0,3800 408.483.013 0,0108 46,60%

Oltchim SA 88,22 5.671,54 1,1500 323.588.641 - 0%

Rompetrol WELL Services SA 12,53 19.416,632 1,6300 139.095.450 - 0%

Performanţele obţinute individual de cele 5 societăţi din portofoliu la data de 14.04.2008

Tabel nr.3

Societate PER

(%) Profit Net ( lei) CURS

14 apr 2008 Nr. acţiuni (C.S.) D d

Banca Transilvania SA 25,26 339.971,436 0,7100 6.110.797.702 - 0%

Antibiotice SA 23,37 32.456,007 1,4400 454.897.291 0,0243 42,88%

Titan SA 13,94 10.957,872 0,3000 408.483.013 0,0108 46,60%

Oltchim SA 67,32 5.671,540 0,8400 323.588.641 - 0%

Rompetrol WELL Services SA 9,30 19.416,632 1,2300 139.095.450 - 0%

Comparând datele din cale două tabele se poate observa că valoarea coeficientului multiplicator al capitalizării (PER-ul) înregistrează scaderi considerabile pentru cele cinci societăţi, în special în cazul SC Oltchim SA cu aproximativ 21 puncte procentuale, iar acest fapt se datorează deprecieri semnificative a cursului acţiunii.