Factorii care influențează cererea și oferta pe piața Forex

1. Introducere

Forex (Foreign Exchange Market) – este piaţa internaţională valutară, unde se realizează schimbul de valute ale diferitelor ţări, conform ordinelor din piaţă într-un anumitl moment. Piaţa modernă Forex s-a format în anii 1970, când marile țări capitaliste au trecut la sistemul de cursuri valutare flotante, înlocuind «Standardul de Aur», folosit anterior. Convertirea valutelor s-a făcut pe o piaţă liberă şi la preţuri flotante. Acest principiu a dat naştere termenului «Valută liber convertibilă». Pe piaţa forex fiecare valută naţională reprezintă o marcă precum petrolul, gazul sau aurul. Preţurile valutei depind de mai mulți factori: dezvoltarea economică, evenimentele politice dintr-o ţară anume şi din lume, dar şi în funcție de cerere şi ofertă.

Este cea mai mare piata financiara din lume, cu o cifra de afaceri zilnica medie de aproximativ 3,2 trilioane USD. Piata Forex inseamna tranzactionarea simultana prin cumpararea unei valute si vanzarea alteia. Valutele sunt intr-o continua schimbare a paritatii si intotdeauna se tranzactioneaza in perechi, de exemplu Euro/Dolar sau Dolar/Yen.

2. Tipuri de analiza a pietei valutare

Castigurile pe piata valutara se realizeaza prin vanzarea unei monede contra altei monede (tranzactionare valute) la un pret mai mare decat pretul la care a fost cumparata. De asemenea, se poate realiza profit prin cumpararea unei monede contra altei monede la un pret mai mic decat cel la care s-a facut vanzarea initiala. La prima vedere, lucrurile par simple. In realitate, insa, este foarte important cum stabilim preturile acestea mici sau mari si cum facem sa anticipam evolutia preturilor. Estimarea acestei evolutii se poate face prin analiza de piata. Analiza poate fi fundamentala sau tehnica.

Analiza fundamentala - o metoda de a prevedea evolutia viitoare a pretului instrumentului financiar dat, pe baza informatiei referitoare la factorii economici, politici şi de mediu care pot influenta in orice mod nivelul cererii şi ofertei.

Analiza tehnica - o metoda de a prevedea evolutia preturilor si a viitoarelor tendinte de piata pe baza graficelor, oscilatorilor şi a altor indicatori bazati pe istoricul datelor referitoare la cursurile valutare si la rulajul pe piata.

Nu exista o metoda preponderenta de analiza in randul investitorilor pe piata valutara. Ambele metode sunt utilizate in egala masura si, de cele mai multe ori, combinate pentru a furniza predictii cat mai precise.

3. Factorii care influenteaza cererea si oferta

a. Factorii economici

Produsul national brut PNB (Growth Domestic Producut GDP) - masoara suma valorii bunurilor si serviciilor generate pe teritoriul unei tari. La calcularea indicelui se ia in considerare orice activitate economica, indiferent de nationalitatea proprietarului mijlocului de productie.

Nivelul GDP poate fi masurat fie luand in considerare preturile curente, la valoarea actuala de piata a productiei, fie luand in considerare preturile fixe, permitand o evaluare a dinamicii economice la nivel national. Pietele financiare analizeaza cu atentie modificarile produsului national brut, a caror valori, raportate la perioada de un an, sunt publicate trimestrial. O dinamica a dezvoltarii peste asteptari la nivel national poate contribui la intarirea valutei respective pe piata internationala.

Indicele preturilor de consum (Consumer Price Index CPI) - exprima pretul cosului de bunuri de consum, cu corectiile sezoniere.

Investitorii pe pietelele financiare au tendinta de a parasi valutele tarilor cu inflatie in crestere. Cresterea indicelui duce la cresterea ratei dobanzilor, ceea ce inseamna scaderea preturilor pe piata de titlurilor de creanta nominalizate in valuta respectiva.

Indicele preturilor de productie (Production Price Index -PPI) - exprima dinamica schimbarii pretului bunurilor oferite de catre fabricanti si agricultori. Atentia pietelor valutare se concentreaza asupra variatiei preturilor produselor finite (exprimata in procente), publicate lunar.