Impactul crizei economice și piața financiară

Criza reprezintă un moment critic, se declanșează brusc prin schimbarea rapidă și brutală a unei stări; se manifestă prin dificultăți, reprezintă un moment periculos, o situație gravă ce induce o perioadă de tensiune.

I. CAUZE

Principala cauza a crizei financiare actuale este liberalismul financiar extrem dus ani la rand ca politica financiara de administratia S.U.A. Perioada de varf a liberalizarii fluxului de capital a fost anul 2006. Initiatorul acestei liberalizari financiare extreme a fost Alan Greenspan, presedinte al Rezervei Federale americane din 1987 pana in 2006. Tinand in maini destinele pietei financiare din SUA, acesta a crezut in profitabilitatea contractelor financiare derivate si a posibilitatii pietei financiare de a se autoregla.

Derivatele sunt instrumente financiare a caror valoare se trage din valoarea viitoare a unui bun. Acest instrument este de fapt un contract prin care una din parti primeste bani in schimbul promisiunii de a cumpara sau a vinde bunuri sau servicii la un moment specificat in viitor. Astfel, pentru o suma relativ mica si cu ajutorul unei garantii ipotecare, un investitor poate controla un procent mai mare din actiunile unei companii. Insa, aceste contracte promit sa protejeze investitorul de pierderi, ceea ce a facut ca finantistii sa-si asume riscuri financiare tot mai mari. Practic, ei si-au asumat mai multe ipoteci si au facut imprumuturi mai mari in contul unor cresteri viitoare ( a obtinerii unor profituri mari in viitor).

Etichetate de unii ca - bombe cu ceas - , de altii - arme financiare de distrugere in masa - , aceste derivate au avut un efect de domino antrenand intregul sistem financiar american.

Liberalizarea excesiva a creditelor atat imobiliare cat si de consum , americanii folosind carduri de credit inclusiv in supermarket-uri pentru cumpararea de alimente, in contul acoperirii minusurilor de pe card in viitor, piata financiara a fost depasita, intrandu-se in criza de bani lichizi - cash - .

Cand s-a ajuns la aceasta situatie s-a trecut la o administrare riguroasa a creditului ca instrument financiar, la o restrangere a sa

ceea ce a condus la o criza a pietei imobiliare.

De pe urma crizei imobiliare au de pierdut atat investitorii imobiliari , ca urmare a reducerii preturilor la locuinte si terenuri, dar si banciile. Cum ? - daca o banca a imrumutat o persoana fizica sau juridica cu 100000$, de exemplu, la evaluarea locuintei care urmeaza a fi ipotecata s-a stabilit de catre expertul evaluator la data acordarii imprumutului valoarea de 100000 $. Piata imobiliara fiind in criza valoarea acestei case scade la 70000 $. Deci, daca cel ce a solicitat creditul nu-si achita datoria catre banca, banca fiind nevoita sa-si recupereze sumele imprumutate va obtine un pret mai mic in conditiile executarii silite.

Pentru profesorul Peter Morici, economist in cadrul Universitatii din Maryland, actuala criza economico-financiara din SUA seamana cu lunga stagnare economica a Japoniei dupa recesiunea din 1989. Exista pericolul ca in SUA sa se resimta mai profund aceasta recesiune - practic sistemul bancar s-a rupt ca structura : din sistemul bancar reglementat au fost scosi bani si integrati intr-o retea bancara fantoma in care autoritatile au disparut.

Tot ceea ce trebuie sa spere americanii este ca presedintele bancii centrale americane Federal Reserve, Ben Bernanke, sa asambleze sistemul financiar american, sa controleze in acelasi timp si inflatia.

Fara indoiala aceasta este cea mai mare criza economico-financiara postbelica. Orice pas gresit va insemna ani foarte nefavorabili.

Unicitatea acestei crize consta in faptul ca bancile americane sunt obligate sa-si reduca rapid pierderile, ceea ce elimina posibilitatea ca activele cu probleme sa ramana pentru multa vreme in registrele contabile. Autoritatile americane s-au implicat rapid in relansarea economiei cu un plan de relansare economica de 168 miliarde $.