Investiții Financiare

MODELAREA INTELIGENTĂ A EXPERTIZEI ÎN GESTIUNEA INVESTIȚIILOR FINANCIARE

Abstract: Financial investment is the commitment of funds into financial instruments, such as securities, bonds, real estate and currencies. The term “investment” is closely related to the disciplines of finance and economics and essentially refers to “savings” or “deferred consumption,” which involves purchasing an asset or making a deposit in a bank in the hope of future returns.

The term “investment” is used differently in economics and finance. By the term investment, an economist refers to real investment, such as in a machine or a house. On the other hand, a finance professional would refer to a financial asset as an investment. Such financial assets could be money that is deposited in a bank or invested in the money market.

Financial investments are typically made indirectly via intermediaries such as banks, insurance companies, mutual funds, pension funds, collective investment schemes and investment clubs. An intermediary generally makes investments using the money from many individuals.

Keywords: investment, finance, economics, future returns, intermediaries

Introducere.

Economiile şi investiţiile joacă un rol deosebit de important atât la nivel macroeconomic, cât şi la nivelul fiecărei persoane sau firme în parte. Există un ansamblu de factori care influenţează deciziile fiecărei persoane sau agent economic de a renunţa la un câştig sau avantaj prezent (determinat de utilizarea unor fonduri disponibile în prezent) în favoarea unui avantaj viitor (determinat de economisirea sau investirea acestor fonduri, pentru a fi utilizate în viitor), însă procesele de economisire sunt prezente într-o măsură mai mare sau mai mică la nivelul fiecărei persoane fizice sau juridice.

1.Definitii. Acţiunile sunt titluri ce atestă un drept de proprietate asupra unei părţi a capitalului social al societăţii emitente. Practic, proprietarul acţiunilor este proprietarul unei părţi din societatea emitentă, parte corespunzătoare cu numărul de acţiuni deţinute. Pe lângă dreptul de proprietate asupra unei părţi a societăţii emitente, acţiunile conferă şi alte drepturi, dintre care cele mai importante sunt:

- dreptul de a primi în fiecare an o cotă parte din profitul societăţii (sub formă de dividende) corespunzătoare cu numărul de acţiuni deţinute şi cu suma alocată de conducerea societăţii pentru plata dividendelor. Datorităa faptului că acest dividend poate varia (sau poate fi chiar zero), acţiunile se mai numesc şi valori mobiliare cu venit variabil;

- dreptul la informare cu privire la evoluţia economico-financiară a firmei emitente;

- dreptul de a participa la hotărârile importante cu privire la activitatea societăţii, precum şi la conducerea societăţii, prin participarea la Adunările Generale ale Acţionarilor (AGA), respectiv prin posibilitatea de a alege şi de a fi ales în consiliul de administraţie al societăţii;

- drept de proprietate asupra unei părţi a activelor societăţii, în cazul lichidării (încetării funcţionării) acesteia, etc.

Legea nr. 297/2004 privind piața de capital cuprinde prevederi referitoare la intermediari, operațiuni de piață, auditul financiar, consultații de investiții. Legea perminte intermediarilor ca în baza unei autorizații să ofere servicii de investiții financiare cu oricare dintre instrumentele financiare.

2. Tipuri de investiții.

Evoluția generală a bursei a oferit rezultate slabe pentru investitorii în acțiuni, iar indicatorii specifici au atins valori minimie. Acest declin al pieței de capital poate fi parțial datorat declinului economic. O influență negativă a avut-o și slaba încredere a investitorilor în piața de capital, guvernul ignorând aspecte esențiale privind protecția acționarilor minoritari și pierzând oportunitatea atragerii unor investiții de portofoliu puternice.

Acţionarii reali sau potenţiali evaluează acţiunile pe baza potenţialului acestora de a genera fluxuri de numerar. Deoarece investiţia în astfel de titluri de valoare implică o angajare de fonduri (plata acestora la achiziţionare) investitorii evaluează un activ financiar la nivelul la care să asigure acestora ratele de venit solicitate.