Rolul băncii centrale în cadrul pieței monetare

Banca Centrala - istoric, functii, principii, autoritate si stabilitatea preturilor

Institutie bancara a Uniunii Europene înfiintata la 1.01.1999 odata cu intrarea în faza a treia (si ultima) a Uniunii Economice si Monetare si introducerea monedei unice Euro. BCE coordoneaza Sistemul European al Bancilor Centrale din tarile UE ce participa la Euro. Are sediul la Frankfurt (Germania). Banca Centrala Europeana a fost precedata de Institutul Monetar European înfiintat la 1.01.1994, odata cu intrarea în faza a doua a UEM. Rolul BCE este acela de a controla, prin instrumente si proceduri financiar-bancare, politica monetara unica a UE, pentru a asigura stabilitatea preturilor, supravegherea functionarii Sistemului Monetar European si utilizarea Euro (inclusiv sub aspectul emisiunii de bilete bancare - bancnote). BCE este o institutie independenta care nu primeste dispozitii nici de la guvernele statelor membre, nici din partea celorlalte institutii ale UE.

Banca Centrala Europeana (BCU) reprezinta o institutie singulara si complexa.

a) Singulara deoarece nici o alta banca centrala moderna nu a mai fost creata prin vointa politica a 15 state dezvoltate in cadrul unui tratat;

b) Complexa datorita faptului ca reprezinti varful sistemului European al Bancilor Centrale (SEBC), care influenteaza bancile centrale nationale.

Banca Centrala Europeana trebuie analizata prin prisma a doua caracteristici de baza: este o banca centrala si o institutie supranationala.

Este banca centrala deoarece:

- administreaza incepand cu 1 ianuarie 1999 siatemul monetar in euro

- joaca un rol important in conducerea politicilor economice

- se poate implica in mentinerea stabilititii preturilor si a resurselor umane

Instututie supranationala pentru ca:

- organizeaza relatiile monetare intre mai multe tari cum a facut si Sistemul Monetar European (SME) lansat in 1979 si care a supravietuit pana la aparitia euro

- este banca centrala a 11 state din Uniunea Europeana

- este instanta federala in UE

Aceasta detine acelasi titlu ca si FED in Statele Unite ale Americii.

Istoric

Denumirea bancii centrale difera de la o tara la alta. Astfel intalnim:

1 Banci care include in denumirea lor numele tarii respective.Exemplu: Banca Anglia, Banca Frantei,Banca Italiei

2 Banci care poarta denumirea de Banca Nationala. Exemplu; Banca Nationala a Romaniei, Banca Nationala a Poloniei, Banca Nationala a Ungariei,Banca Nationala a Elvetiei

3 Banici care poarta denumirea de Banci de Reazerve. Exemplu: Federal Reserves in S.U.A.,India,Australia,Noua Zeelenda.

4 La conducerea bancii centrale se afla un presedinte (Germania,Polonia,Olanda), fie un guvernator (Romania,Franta,Anglia,Belgia),fie un “chairman”(S.U.A.).

5 In ceea ce priveste prima banca centrala, unii cercetatori considera ca Banca Angliei infiintata in 1694 a fost prima banca centrala, iar alti cercetatori considera Banca Regala Suedeza, infiintata in 1656, ca fiind prima banca centrala din lume.

Primele Banci centrale infiintate inainte de 1990

Anul Denumirea bancii centrale Anul Denumirea bancii centrale

1656 Stockolm Banco(Banca Regala Suedeza) 1814 Banca Tarilor de Jos

1694 Banca Angliei 1816 Banca Nationala a Austriei

1800 Banca Frantei 1816 Banca Norvegiei

1811 Banca Finlandiei 1818 Banca Nationala a Danemarcei

1828 Banca Antilelor Olandeze 1876 Reichsbank (Banca Germaniei)

1828 Banca Indoneziei 1879 Banca Nationala a Bulgariei

1846 Banca Portugaliei 1880 Banca Nationala a Romaniei

1850 Banca Nationala a Belgiei 1882 Banca Japoniei

1874 Banca Nationala a Spaniei 1883 Banca Nationala a Serbiei

Sursa: F. Capie, Ch. Goodhart, N.Schnadt, „The Development of Central Banking”, London, 1994

Principii

In activitatea lor, bancile centrale trebuie sa respecte o serie de principii fundamentale:

- Banca Centrala trebuie sa aiba un mandat clar definit, cu cat mai putine obiective, iar stabilitatea preturilor ar trebui sa fie obiectivul principal;

- Banca Centrala trebuie sa aiba deplina discretie in utilizarea instrumentelor de politica monetara in vederea atingerii obiectivelor propuse;

- Banca Centrala trebuie sa nu finanteze deficitul bugetar sau sa aiba limite stricte de finantare si sa nu administreze datoria publica;

- Banca Centrala trebuie sa isi anunte public obiectivele intermediare, air modalitatea de atingere a acestor obiective trebuie sa fie transparenta si previzibila;

- Banca Centrala trebuie sa fie raspunzatoare pentru actiunile sale si pentru atingerea obiectivelor anuntate, prin explicatii si rapoarte prezentate Parlamentului si societatii;

- Banca Centrala trebuie sa evite implicarea in politici structurale: privatizare, restructurare;

- Banca Centrala trebuie sa anunte institutia careia ii este subordonata ori de cate ori apar obiective conflictuale sau probleme ce fac imposibila atingerea parametrilor monetari urmariti.