Gestiunea financiară a intrepinderii - SC Antibiotice SA

1. Prezentarea firmei

“Antibiotice” are o traditie de jumatate de secol in industria de medicamente generice si un portofoliu complex de peste 120 de produse din 11 clase terapeutice, fiind unicul producator de cefalosporine injectabile si principalul producator de medicamente antiinfectioase din Romania. De asemenea, Antibiotice este lider pe piata interna in productia de pulberi pentru solutii si suspensii injectabile.

Conform ultimului raport Cegedim, “Antibiotice” ocupa la finele anului 2005 locul al treilea in randul producatorilor autohtoni de medicamente, cu o cota de piata de 3,17 % din punct de vedere valoric.

In ultimii ani “Antibiotice” a dezvoltat parteneriate durabile cu institutii si autoritati medicale importante, fiind un partener traditional al Ministerului Sanatatii in cadrul Programului National de Combatere a Tuberculozei si Programul National de Supraveghere si Control a Infectiei HIV/SIDA.

“Antibiotice” este unul dintre cei mai importanti exportatori romani de medicamente, produsele sale fiind distribuite in peste 40 de tari ale lumii. In 2005, compania numara peste 50 de parteneriate externe, fiind in continuare preocupata de extinderea pe noi piete de desfacere din Europa, Africa, Asia ori America.

Incepand cu anii '70, cand a exportat primele produse - Streptomicina si Penicilina, activitatea de export a crescut constant. Existenta autorizarilor si certificarilor de calitate recunoscute pe plan international au permis inregistrarea a peste 40 de produse marca Antibiotice pe aproape toate continentele lumii.

Detinerea Certificatului de Conformitate cu Farmacopeea Europeana pentru substanta activa Nistatina precum si autorizarea Food and Drug Administration (FDA) pentru acelasi produs au facut ca Antibiotice sa devina al 2-lea producator mondial de Nistatina, cu o cota de piata de 25%.

Alte medicamente marca Antibiotice destinate tratarii a numeroase afectiuni sunt utilizate de milioane de oameni, atat din Romania cat si in Ungaria, Cehia, Brazilia, Vietnam, Tunisia, Rusia ori Emiratele Arabe Unite.

Preocupata de dezvoltarea unor parteneriate stategice cu organisme internationale de anvergura, Antibiotice a devenit in 2005 ofertant oficial de medicamente destinate tratarii TBC-ului pe lista intocmita de Global Found, organizatie internationala recunoscuta care lupta pentru eradicarea bolilor Sida, TBC si malarie.

1. Analiza pozitiei financiare

Indicatori (RON) 2004 2005

FR 42.010.621 63.410.249

FRP 36.460.758 58.511.843

NFR 40.819.342 57.973.061

TN 1.191.279 5.437.188

SN 117.358.918 143.580.488

In cei doi ani studiati fondul de rulment este pozitiv ceea ce inseamna ca resursele atrase de firma pe termen lung sunt suficiente pentru a acoperi activele permanente, cat si datoriile pe termen scurt.

Necesarul de fond de rulment pozitiv semnifica un surplus de active circulante in raport cu resursele temporare

Trezoreria neta pozitiva evidentiaza faptul ca exercitiul financiar s-a incheiat cu un surplus monetar, expresie concreta a profitului net din pasivul bilantului si a altor acumulari banesti.

Contul de Profit si Pierdere

(RON) 2003 2004 2005

Cifra de afaceri neta 121.495.051 136.028.515 163.497.747

Productia vanduta 120.717.455 134.647.859 162.271.174

Venituri din vanzarea marfurilor 777.595 1.380.656 1.226.573

Variatia stocurilor sold creditor 4.897.398 12.731.829 13.494.253

Variatia stocurilor sold debitor (6.985.934) (9.919.256) (13.409.853)

Productia imobilizata 55.149 139.418 199.708

Alte venituri de exploatare 1.205.637 815.998 1.085.174

Venituri de exploatare 120.667.302 139.796.504 164.857.029

Cheltuieli cu materii prime si materiale consumabile (48.512.851) (54.758.921) (48.857.197)

Alte cheltuieli materiale (453.518) (629.304) (843.608)

Alte cheltuieli din afara (cu energia si apa) (6.630.667) (8.344.195) (8.197.793)

Cheltuieli privind marfurile (765.806) (1.109.053) (807.664)

Cheltuieli cu personalul (27.520.099) (31.644.999) (37.663.125)

Ajustarea valorii imobilizarilor corporale si necorporale 6.603.826 (7.044.956) (15.027.772)n

Ajustarea valorii activelor circulante (263.838) (741.379) (660.394)

Alte cheltuieli de exploatare (12.132.324) (17.431.313) (24.054.298)

Ajustari privind provizioanele pentru riscuri si cheltuieli si provizioane reglementate - (1.200.000) (2.400.813)

Cheltuieli de exploatare (102.355.255) (122.903.620) (138.522.664)

Rezultatul din exploatare 18.312.047 16.892.884 26.344.365

Venituri financiare 1.314.204 3.536.034 1.652.932

Cheltuieli financiare (3.548.700) (2.851.957) (4.272.442)

Rezultatul financiar 2.234.496 684.077 2.619.510

Rezultatul current 160.77.551 17.576.961 23.724.855

Venituri totale 121.981.507 143.332.538 166.519.961

Cheltuieli totale (105.903.955) (125.755.577) (142.795.106)

Rezultatul brut 16.077.551 17.576.961 23.727.855

Impozit pe profit (4.213.746) (5.152.274) (4.046.194)

Rezultat net al exercitiului 11.863.805 12.424.687 19.678.661

2. Analiza performantei intreprinderii

Solduri intermediare de gestiune

(RON) 2004 2005

Vanzari de marfuri 1.380.656 1.226.573

Cheltuieli privind marfurile (1.109.053) (807.664)

Marja comerciala 271.602 418.909

Productia vanduta 134.647.859 162.271.174

Productia stocata 2.812.573 84.400

Productia imobilizata 139.418 199.708

Productia exercitiului 137.599.850 162.555.282

Marja comerciala 271.602 418.909

Alte cumparaturi si cheltuieli externe (72.774.133) (72.785.126)

Valoarea adaugata 65.097.320 90.189.065

Subventii de exploatare - -

Cheltuieli de personal (31.644.999) (37.663.125)

Impozite si taxe (711.421) (795.254)

Excedentul brut de exploatare 32.740.900 51.730.686

Venituri din provizioane de exploatare 51.690 4.131.299

Alte venituri de exploatare 815.998 1.085.174

Cheltuieli cu amortizarea si provizioane de exploatare (9.037.525) (22.220.278)

Alte cheltuieli de exploatare (7.678.179) (8.382.516)

Rezultatul exploatarii 16.892.884 26.344.365

Venituri financiare 3.536.034 1.652.932

Cheltuieli financiare (2.851.956) (4.272.442)

Rezultatul current 17.576.961 23.727.855

Venituri extraordinare - -

Cheltuieli extraordinare - -

Rezultatul brut al exercitiului 17.576.961 23.724.855

Impozit pe profit (5.152.274) (4.046.194)

Rezultatul exercitiului 12.424.687 19.678.651

Marja comerciala cuantifica nivelul de performanta financiara inregistrat de firma din activiatea comerciala. Se observa ca ponderea acesteia (atat in 2004 cat si in 2005) in rezultatul net este redusa deoarece firma se bazeaza in principal pe activitaea de productie. Marja comerciala a avut o crestere in anul 2005 de ~ 55%.

Valoarea adaugata a sporit cu 39% marind potentialul de remunerare al participantilor directi si indirecti la activitatea firmei, ceea ce ii va motiva sa sustina in continuare firma.

Excedentul brut de exploatare realizat de intrepridere indica marimea resurselor de finantare rezultate din activitatea sa de exploatare. Deoarece firma a realizat investitii legate de productia si datorita cresterii activitatii comerciale EBE a crescut in 2005 fata de 2004 cu 58%.