Investiții financiare și gestiunea portofoliului

1. INTRODUCERE

În cadrul acestui proiect am realizat un studiu privind analiza a cinci companii care sunt cotate la Bursa de Valori Bucureşti. Companiile alese pentru realizarea analizei sunt TRANSILVANIA Constructii SA, SC Antibiotice Iaşi SA, SIF3, Banca Transilvania şi SNTGN TRANSGAZ SA.

Alegerea acestor companii s-a realizat în funcţie de performanţele fiecăreia în domeniul de activitate având şi un mare potenţial de investiţii. Am ales domeniul financiar deoarece dispune de active de bună calitate și o bună lichiditate, domeniul construcțiilor pentru că prezintă perspective bune în anul 2012, domeniul industrial deoarce gazul este un produs de necesitate directă către populație și industria de medicamente, datorită exporturilor din acest sector care au depăşit cu mult media exporturilor naţionale, numărându-se printre cele mai prospere societăţi, deţinând chiar şi poziţia de monopol.

Pe parcursul studiului am realizat analiza fundamentală a celor cinci companii: contextul macroeconomic şi riscul de ţară, perspective sectoriale, poziţia companiei pe piaţă precum şi ştiri şi zvonuri despre companie.

Cea de-a doua parte cuprinde analiza tehnică ce reprezintă de fapt studiul preţurilor, având ca instrument de bază graficele bursiere. Spre deosebire de analiza fundamentală, analiza tehnică nu ia în considerare indicatorii financiari, monetari sau de altă natură. În locul acestora, utilizează concepte (instrumente) ca trendul (direcţia) pieţei, pentru a cunoaşte cu precizie intenţiile investitorilor şi pentru a prezice care va fi evoluţia viitoare, reprezentări grafice, configuraţii.

În penultima parte a proiectului pe baza aplicării teoriei portofoliului am determinat rentabilitatea medie şi riscul pentru fiecare dintre acţiunile celor cinci companii alese. De asemenea am evidenţiat tipurile de legături existente între companii precum şi evoluţia acţiunilor în raport cu piaţa.

În ultima parte a proiectului sunt prezentate motivele selecţiei a celor trei companii din cele cinci alese iniţial şi concluziile.

2. PREZENTAREA SOCIETĂȚILOR

2.1 Transilvania Constructii SA Cluj

Transilvania Construcţii se află pe piaţa construcţiilor încă din anul 1950, fiind privatizată integral în 1999. De atunci şi până în prezent compania a devenit una dintre cele mai respectate şi de succes de pe piaţa construcţiilor clujene. Această poziţie a fost dobândită datorită profesionalismului angajaţilor şi a fost susţinută de dotarea tehnică modernă şi de resursele de care dispune firma, care îi permit să vină în întâmpinarea celor mai exigente cerinţe ale clienţilor.

Societatea are ca obiect principal de activitate construcţiile civile şi industriale, iar în ultimii ani, a dezvoltat cel mai mare Parc logistic din Cluj-Napoca având un număr de 36 de depozite şi 6 hale pe o suprafaţă totală de peste 166000 mp2.

2.2 Banca Transilvania

Banca Transilvania (BT) este Banca Oamenilor Întreprinzatori din România și cea mai mare instituție bancară cu capital privat majoritar românesc. Banca se clasează pe poziția a 3-a în topul băncilor din România, în funcție de active, la finalul anului 2011.

Banca Transilvania este o instituţie bancară cu sediul la Cluj-Napoca în România. Banca a fost înfiinţată în luna decembrie a anului 1993 la Cluj, de câţiva oameni de afaceri clujeni cu două miliarde de lei capital social, din care 79% român şi 21% străin. Banca Transilvania este listată la Bursa de Valori Bucureşti, capitalizarea sa depăşind 1 miliard de euro.

Banca Transilvania este prima instituţie bancară din România cotată la BVB.

În ceea ce priveşte structura acţionariatului, aceasta se prezintă astfel : BERD deţine 14,54 % iar alţi acţionari deţin 85.46%. Iar după tipul capitalului acesta este împărţit astfel : 61,68 % român şi 38,32% străin.

2.3 Societatea de Investiții Financiare Transilvania S.A. (SIF Transilvania)

Societatea de Investiții Financiare Transilvania S.A. (SIF Transilvania) este o societate de investiții financiare de tip închis, autoadministrată, încadrata în categoria "Alte organisme de plasament colectiv (A.O.P.C.), cu o politică de investiții diversificate".

Capitalul social al SIF Transilvania, în valoare de 109.214.333,20 lei, este compus din 1.092.143.332 acțiuni comune, nominative, emise la valoarea nominală de 0,1 lei/actiune. Acțiunile SIF Transilvania sunt tranzacționate la Bursa de Valori Bucuresti, la categoria I (simbol SIF3), din data de 1 noiembrie 1999.

SIF Transilvania deține și administrează un portofoliu investițional alcătuit în principal din acțiuni deținute atât în societăți listate cât și nelistate. Activele totale ale societății înregistrează valoarea de 1.460 milioane lei, iar activul net se ridică la suma 1.418 milioane lei (calculate la data de 31.03.2012, în conformitate cu Regulamentul CNVM nr. 15/2004).