Sistemului de depozitare și decontare a titlurilor de stat SAFIR

5.1.1.2 Decontarea pe baza bruta

Toate emisiunile de titluri de stat denominate în valuta, emisiunile denominate în lei cu decontare în aceeasi zi, precum si emisiunile speciale denominate în valuta sau lei se vor deconta pe baza bruta.

Operatiunile excluse din pozitiile multilaterale nete calculate de sistem vor fi decontate pe baza bruta. Astfel, pentru fiecare participant cu operatiuni excluse sistemul genereaza tranzactii de tip livrare contra plata, care ramân în coada de asteptare „Asteptare Decontare Fonduri”, pâna când acesta are suficiente fonduri pentru a se efectua decontarea.

Operatiunile excluse din pozitiile multilaterale nete si nedecontate pâna la sfârsitul zilei de operare nu sunt anulate la Momentul Limita al serviciului livrare contra plata, sistemul încercând procesarea în ziua urmatoare.

5.1.1.2.1 Decontarea titlurilor de stat denominate în valuta

În cazul titlurilor de stat denominate în valuta, procedura de transfer a rezultatelor pietei primare este identica cu cea prezentata în sectiunea 5.1.1.

În urma transferului rezultatelor pietei primare sistemul comunica participantilor care au adjudecat titluri de stat din emisiunea respectiva, suma în valuta pe care trebuie sa o achite catre Ministerul Finantelor Publice pâna la data decontarii (D=T+n, unde T reprezinta data subscriptiei sau licitatiei, iar D data decontarii) si informeaza Banca Nationala a României cu privire la toate platile ce urmeaza a fi efectuate de participanti în favoarea Ministerului Finantelor Publice (vezi Ghidul de utilizare a mesajelor transmise prin reteaua proprietara a TRANSFOND S.A. aferente interfetei cu Directia Plati – BNR, sectiunea 4.1).

Tranzactiile aferente pietei primare a titlurilor de stat denominate în valuta se deconteaza pe baza bruta, fara a se realiza compensarea fondurilor. Transferul de fonduri aferent acestor tranzactii se realizeaza prin intermediul bancilor de corespondent.

Transferul de proprietate al titlurilor de stat denominate în valuta se face conform prevederilor sectiunii 5.1.1.1.3.

Tranzactiile aferente rezultatelor pietei primare vor fi plasate de catre sistem în coada de asteptare „Asteapta initiere ulterioara”, imediat dupa receptionarea si procesarea rezultatelor pietei primare.

La începutul zilei din data decontarii (D=T+n), sistemul înregistreaza valoarea totala a emisiunii atât în debitul contului de emitent al Ministerului Finantelor Publice, cât si în creditul contului de investitor al Ministerului Finantelor Publice si initiaza tranzactii tip livrare contra plata între contul de investitor al Ministerului Finantelor Publice si banca (intermediarul) cumparatoare (cumparator).

În conformitate cu principiul livrare contra plata, sistemul va efectua transferul de proprietate al titlurilor de stat adjudecate numai dupa ce Banca Nationala a României, în calitate de agent de decontare al Ministerului Finantelor Publice confirma încasarea contravalorii titlurilor de stat emise.

Pâna la receptionarea confirmarii platii pentru fiecare participant implicat, sistemul va mentine operatiunea în coada „Asteptare Decontare Fonduri”.

Titlurile de stat ramase nedecontate vor ramâne în contul de investitor al Ministerului Finantelor Publice (tip 0) pâna la finalizarea decontarii conform procedurii descrise anterior.

5.1.1.2.2 Emisiuni de titluri de stat denominate în lei cu decontare la data plasamentului

Decontarea emisiunilor având ca data de decontare data plasamentului se realizeaza pe baza bruta, în conformitate cu procedura de decontare a plasamentelor în lei cu data de decontare ulterioara, cu urmatoarele exceptii:

- procedura de decontare este initiata imediat transferul rezultatelor pietei primare;

- sistemul va deconta pe baza bruta tranzactiile dintre emitent si participanti, fara sa solicite ReGIS constituirea rezervelor din contul de decontare al participantilor;

- tranzactiile vor avea aceeasi prioritate la decontare în ReGIS ca si tranzactiile livrare contra plata care rezulta în urma excluderii din pozitiile multilaterale nete în cazul emisiunilor care se deconteaza pe baza neta.

În situatia în care o instructiune de plata aferenta decontarii unei licitatii/subscriptii este respinsa de catre ReGIS pe motiv ca participantul respectiv are contul blocat, aceasta este plasata în coada „Asteptare Decontare Fonduri” si poate fi retransmisa manual de catre administratorul sistemului.

Tranzactia ramâne în coada pâna la momentul finalizarii decontarii acesteia.

5.1.1.2.3 Emisiuni speciale

Procedura de transfer a rezultatelor pietei primare se realizeaza în conformitate cu cea prezentata în sectiunea 5.1.1.

În sensul prezentelor reguli, emisiunile speciale de titluri de stat sunt acele emisiuni care nu implica transfer de fonduri, la data înregistrarii emisiunii.

Având în vedere ca data decontarii nu este întotdeauna aceeasi cu data la care au loc înregistrarile contabile, informatiile referitoare la anumite emisiuni pot fi introduse în sistem dupa o perioada semnificativa de la emitere, prin urmare data decontarii putând fi anterioara datei de introducere în sistem.