Managementul investițiilor - studiu de caz privind fezabilitatea firmei SC Danone SA

CAP. 1 PREZENTAREA ÎNTREPRINDERII

1.1 Elemente de prezentare

- Denumire: SC. DANONE.SA;

- Formă juridică: persoană juridică română, societate pe acţiuni cu capital integrat privat;

- Durata de funcţionare: nelimitată.

1.2 Scurt istoric

Danone este o companie producătoare de iaurturi, fiind de asemenea un

important producător de biscuiţi şi cereale. Compania a fost fondată în anul 1966 sub denumirea de BSN. Danone este prezent în 120 de ţări şi este numărul 1 mondial în producţia de iaurturi şi numărul 2 mondial în producţia de apă îmbuteliată.

Danone a ajuns în România în anul 1996 prin achiziţia activelor unei foste fabrici de lactate din Bucureşti. În 1997 îşi începe operaţiunile în România prin distribuirea de produse importate din Polonia şi Ungaria. În anul 1999 Danone începe producţia de iaurt şi în România.

Partenerii cheie ai întreprinderii sunt furnizorii de lapte în raport cu care există parteneriate şi colaborări la nivel de strategie. Distribuţia este asigurată prin mijloace auto proprii.

1.3 Obiectul de activitate

Obiectul de activitate al acestei societăţi constă în:

- producţia de produse lactate;

- distribuţia mărfurilor respectiv manipularea şi depozitarea acestora;

- comerţul cu ridicata a produselor lactate;

- activităţi de import/export;

- alte activităţi.

1.4 Situaţia patrimoniului şi a rezultatelor

Principalii indicatori la încheierea exerciţiului financiar al anului 2008 au fost:

CA= 3.859.250 lei

Cpr= 1.361.750 lei

Cs= 355.250 lei

Prnet= 414.000 lei

1.5 Perspectiva situaţiei financiare

În viitor firma SC.DANONE.SA doreşte să extindă producţia de iaurturi. De aceea aceasta a optat pentru realizarea unei investiţii privind producerea şi comercializarea produselor lactate în special iaurtul Danone Cremosso cu Straciatella pentru care s-a constatat că există o piaţă foarte largă.

Deoarece firma nu poate suporta costul investiţiei doar din surse proprii aceasta va opta pentru un împrumut baancar.

CAP. 2 ESTIMAREA ELEMENTELOR FINANCIARE ALE INVESTIŢIEI

2.1 Considerente generale

În urma investiţiei care urmează a fi efectuate firma doreşte să obţină profit pe perioada prognozată iar afacerea să aibă un caracter de continuitate. Astfel se impune realizarea unor estimări şi o analiză a elementelor financiare ale investiţiei. Pentru acest lucru SC. Danone. SA ia legătura cu firmele din domeniu pentru a analiza principalii indicatori economici.

Astfel se presupun următoarele particularităţi:

- perioada de prognoză este de 5 ani;

- perioada de graţie pentru restituirea ratelor de rambursare aferente creditului este de 1 an;

- pentru a face investiţia dorită firma apelează la un credit bancar în valoare de 135.000 lei;

- în această perioadă de 5 ani în cadrul firmei nu vor avea loc nici un fel de modificări legate de capitalul social, acţionari etc;

- firma va apela la un singur credit, restul investiţiei fiind suportată din surse proprii;

- nu există active excepţionale/extraordinare.

2.2 Prezentarea afacerii

Investiţia care urmează a fi realizată de firmă are ca scop extinderea producţiei şi în Timisoara. Astfel se va deschide o nouă fabrică unde se va produce iaurtul Danone şi în mod special Danone cu Straciatella.

După cum am mai spus creditul contractat de întreprindere de la bancă este de 135.000 lei iar restul sumei până la suma totală a investiţiei este completată de către firmă, astfel ajungem la o investiţie totală de 337.500 lei.

Investiţia este repartizată pe surse de finanţare astfel:

- firma va participa la investiţie într-o proporţie de 60%, adică 202.500 lei;

- banca creditoare va participa la afacere într-o proporţie de 40%, adică 135.500 lei.

După cum am mai precizat investiţia constă în deschiderea unei filiere a firmei în localitatea Timişoara deoarece şi aici cererea este deosebit de ridicată şi astfel se vor reduce cheltuielile de transport, firma nemaifiind nevoită să transporte produsele pe traseul Bucureşti-Timişoara. Deasemenea distanţa de la fabrică până la magazinele de desfacere va fi mai redusă.

Piaţa ţintă pe care o va viza produsul iaurt Danone este constituită de gospodăriile cu copii de până la 14 ani, aceasta deoarece aici se înregistrează circa o treime din consumul casnic de lapte procesat precum şi familiile cu vârste medii de peste 60 de ani şi aceasta pentru că aici se înregistrează cea mai mare parte din consumul de lapte neprocesat.