Mecanismul valutar financiar internațional

Definitii si delimitari conceptuale

Un export de marfuri sau servicii din tara A in tara B poate fi exprimat pt. platit si decontat in una dintre monedele celor 2 tari sau prin moneda dintr-o tara terta.

=> moneda in care se exprima devine un mijloc de plata international => devine valuta.

Valuta = moneda unei tari atunci cand este utilizata in tranzactiile si operatiunile internationale.

OBS: Doar valutele convertibile sunt acceptate ca mijloace de plata internationala.

O relatie de schimb de creante devine o relatie monetara cand:

- Este exprimata in valuta

- Se realizeaza intre personae din tari diferite

Relatiile valutare = raporturi economice de schimb de creante care se desfasoara prin intermediul mijloacelor de plata si de credit international.

Marfurile livrate trebuie:

- Platite = stingerea obligatiei importatorului

- Decontate = reflectarea in evidenta contabila a stingerii

Contractul (suportul juridic al oricarei tranzactii internationale:

- Pretul, exprimat intr-o valuta liber convertibila

- Instrumente si modalitati de plata

Exporturile si importurile intre natiuni cu unitati monetare diferite implica:

- Convertibilitatea:

- are continut istoric

- apare odata cu banii

- evolutia ei este legata de sistemul monetar

- Cursul valutar

I. Sistemul etalon aur-moneda

- Bancnotele circulau in locul metalului pretios

- Detinatorul lor avea dreptul de a cere emitentului cantitatea de metal pretios corespunzatoare valorii nominale a bancnotelor

- Convertibilitatea

- dovedea populatiei ca bancnota era echivalenta cu aurul.

- mentinea echilibrul dintre masa monetara in circulatie si nevoile de bani din economie.

II. Sistemul etalon aur-lingouri

- dupa I RM, aurul nu mai circula efectiv si este tinut ca rezerva in tezaurul emitentului sub forma de lingouri

- Bancnotele sunt convertibile doar in lingouri, limitandu-se astfel dreptul la convertibilitate (1 lingou = 12,4 kg)

III. Sistemul etalon aur-devize (sfarsitul secolului 19 – inceputul secolului 20)

- Datorita deficitului monetar

- America este singura tara care pastreaza convertibilitatea banului de hartie in aur

- Convertibilitatea = preschimbarea unei monede in alta, cu conditia ca cel putin una dintre ele sa fie convertibila in aur.

In 1944 la Bretanwoods(America) se pun bazele unui nou sistem monetar, bazat pe

dolarul American(singurul convertibil in aur) la un curs fix de 35$/uncial de aur.

->functioneaza pana in 1976, cand se trece de la cursurile fixe la cursurile flotante => riscul valutar (posibilitatea ca intre momentul incheierii contractului si momentul platii, moneda de contract sa se deprecieze in raport cu monedele partilor)

Atenuarea riscului valutar prin:

- Cele 2 parti convin sa inscrie in contract o clauza de consolidare valutara => pretul este recalculat

- Efectuarea unor operatiuni pe pietele financiare si valutare

Instrumente de plata si de credite internationale

Marfurile pot fi platite;

- Cash (imediat) -> mijloace de plata internationale

- Pe credit (dupa un anumit interval de timp) -> instrumente de plata si de credit

Instumente de plata sau de credit = Efecte de comert = Titluri financiare

= inscrisuri care au un continut si o forma consecrate pe baza de norme juridice, care confera detinatorului anumite drepturi, care trebuie sa rezulte din mentiunile cuprinse in aceste inscrisuri.

-> devin internationale cand:

- sunt exprimate intr-o valuta liber convertibila

- sunt guvernate de o legislatie general acceptata