Cuprins

1.Prezentarea firmei 3
2. Analiza principalelor riscuri 4
2.2.1 Analiza riscului financiar cu ajutorul ratelor îndatorării 8
2.2.2 Efectul de levier financiar 12
Bibliografie 15
Wobografie 16

Extras din seminar

1.Prezentarea firmei

Electroarges SA cu sediul în Curtea de Argeș, s-a înființat în 1971 iar peste doi ani a început să-și desfășoare activitatea. Anul 1991 a adus companiei titlul de societate pe acțiuni cu capital majoritar de stat. Cinci ani mai târziu, 51% din pachetul de acțiuni au fost vândute către Asociația PAS Electroarges, în care acționari erau doar salariații companiei. Acțiunile rămase erau în posesia persoanelor fizice/juridice. În anul 2005 părțile Asociației PAS Electroarges devin întru-totul acționari. Până în prezent, în proporție de 100% , acțiunile sunt deținute de persoane fizice/juridice.

Compania deține în prezent o suprafață de circa 58.411.42 mp, iar 34.022.58 mp este suprafața construită. Aceasta are în subordine aproximativ 540 de angajați, cu o experiență de 40 de ani în acest domeniu.

Principalele domenii în care activează societatea sunt următoarele:

o Fabricarea aparatelor de uz casnic, gospodăresc, aparate destinate utilării hotelurilor, aparate portabile, ustensile pentru beton, echipament auto;

o Executarea de ștanțe cât și de SDV-uri, destinate producției actuale, clienților externi și interni și noilor produse;

o Servicii de reparație pentru matrițe, utilizate în procesul intern de producție;

Societatea dispune de dotării utilizate pentru crearea produselor din mase plastice, fabricarea matrițelor, ustensilelor pentru întreținerea produselor fabricate, vizând astfel și domeniul industrial.

2. Analiza principalelor riscuri

În economia de piață, întreaga existență a întreprinderii este legată de risc, deoarece rezultatele prezente și viitoare se află sub influența unor evenimente neprevăzute. În practică este chiar alarmantă frecvența situațiilor în care investiții promițătoare devin pierderi de răsunet. Aceste lucru explică faptul că analiștii financiari prezintă interes asupra studiului din domeniul previziunii riscului societății.

Când vorbim despre risc, ne gândim la viitor și la consecințele negative care pot afecta activitatea firmei, de aceea riscul este evaluat subiectiv iar datele legate de acesta nu sunt considerate sigure. Cu toate acestea, riscul necesită apreciat de factorii interni ai firmei ori de către factorii externi ai acesteia, fiind considerată necontenită în fixarea deciziilor strategice.

Riscul poate fi privit atât din punct de vedere financiar cât și economic, datorită disocierii dintre capitalul financiar și cel economic. Structura disocierii dintre cele două capitaluri permite transferul riscului determinat de activitățile economice, cu impact asupra activului financiar.

Riscurile se împart în trei categorii, în funcție de modul de alcătuire al riscurilor:

- Risc economic;

- Risc financiar;

- Risc de faliment;

2.1. Analiza riscului economic

Activitatea unei firme este predispusă riscului economic (riscului de exploatare) ca urmare a imposibilității acesteia de a previziona corect diferite elemente ale rezultatului ( cantitate, preț, cost) precum și al ciclului de exploatare. Riscul economic urmărește posibilitatea obțineri unor rezultate negative sau pierderi. Așadar, putem spune că riscul economic pune în evidență ” incapacitatea întreprinderii de a se adapta în timp și cu cele mai mici costuri, eforturi variației mediului economic: mai exact, el exprimă volatilitatea rezultatului economic la condițiile de exploatare”