Moneda, Banci, Credit

Capitolul I : Politici monetare .

Sunt utilizate de BNR pentru a influenta volumul masei monetare aflat în circulatie . Influentând masa monetara , BNR actioneaza asupra unor indicatori macro-economici precum rata inflatiei , volumul productiei , volumul creditelor acordate . Acesti indicatori macro-economici cu ajutorul politicilor monetare si de credit pot influenta si ei la rândul lor masa monetara .

Se folosesc cu precadere urmatoarele politici monetare si de credit :

A. Politica taxei de scont .

Scontul este o dobânda retinuta de banca comerciala ce acorda creditul de refinantare pe un interval de timp cuprins între momentul scontarii si momentul scadentei respectivului document sau efect comercial .

S = ( VN • ts • numarul de zile ramase pâna la scadenta ) / 360 , unde S = scontul , ts = taxa de scont .

Valoarea care o primeste cel ce sconteaza este VA = VN – S .

La nivel macro-economic ts este utilizata ca instrument de politica monetara astfel :

1. Daca ts creste ’ creste rata dobânzii la credite oferite de bancile comerciale ’ scade volumul creditelor ’ scade masa monetara ’ scade rata inflatiei ’ creste rata somajului ;

2. Daca ts scade ’ scade rata dobânzii la credite oferite de bancile comerciale ’ creste volumul creditelor ’ creste masa monetara ’ creste rata inflatiei ’ scade rata somajului .

Ex. 1. La noiembrie un agent economic prezinta spre scontare un efect comercial emis pe 1 noiembrie si care are scadenta pe 20 noiembrie . ts = 30 % / an . Sa se stabileasca scontul si valoarea actuala încasata de agentul economic . VN = 30.000.000 .

Rezolvare .

Numarul de zile ramase pâna la scadenta = 20 noiembrie – 1 noiembrie = 19 .

S = ( VN • ts • numarul de zile ramase pâna la scadenta ) / 360 = 475.000 .

VA = VN – S = 29.525.000 .

Ex. 2. Un agent economic se prezinta la banca comerciala pe 31 august pentru a sconta o cambie cu scadenta pe 3 noiembrie . ts = 25 % / an , VA = 570.0000.000 . Sa se calculeze VN .

Rezolvare .

Numarul de zile ramase pâna la scadenta = 3 noiembrie – 31 august = 64 .

VA = VN – S ’ VA = VN – ( VN • ts • numarul de zile ramase pâna la scadenta ) / 360 ’ VN = 596.511.627 .

Ex. 3. Pe 17 iunie un agent economic prezinta spre scontare o cambie în valoare de 250.000.000 emisa pe 18 iunie cu scadenta pe 23 iulie . ts = 28 % . Sa se calculeze S .

Rezolvare .

Numarul de zile ramase pâna la scadenta = 23 iulie – 17 iunie = 36 .

S = ( VN • ts • numarul de zile ramase pâna la scadenta ) / 360 = 7.000.000 .

B. Politica rezervelor minime obligatorii .

Rezerva minima obligatorie este constituita de bancile comerciale în mod obligatoriu sub forma de depozit în conturile BNR . Aceasta se calculeaza prin aplicarea unor cote procentuale stabilite de BNR asupra depozitelor în lei si valuta constituite de catre persoanele fizice si juridice la bancile comerciale .

Rolul rezervei minime obligatorii est de a asigura lichiditatea operationala a bancilor comerciale .

Rezerva minima obligatorie este utilizata de BNR ca instrument de politica monetara si credit astfel :

1. Daca rezerva minima obligatorie creste ’ scade volumul creditelor ’ scade masa monetara ;

2. Daca rezerva minima obligatorie scade ’ creste volumul creditelor ’ creste masa monetara .

Rezervele constituite de catre bancile comerciale la BNR sunt :

a) Rezerve primare :

1. Rezerva minima obligatorie ;

2. Numerar-ul ;

3. Depozitele facute la alte banci .

b) Rezerve secundare :

1. Titlurile de stat achizitionate de catre bancile comerciale .

Ex. 4. Sa se calculeze nivelul rezervelor primare si secundare si sa se verifice respectarea prevederilor privind constituirea rezervei minime obligatorii la o banca cunoscând urmatoarele date :