Evaluarea și finanțarea investițiilor - elaborarea studiului de fezabilitate pentru un proiect de investiții

Se cunosc urmatoarele date referitoare la un proiect de investitii:

1.Cheltuieli de investitii:

-o linie tehnologica 1 500 000 lei

-amenajarea terenului 0 lei

-cheltuieli de proiectare 30 000 lei

-transport 0 lei

-probe tehnologice 3 000 lei

-pregatirea personalului 15 000 lei

-capital circulant 75 000 lei

2. Inceperea proiectului de investitie este luna ianuarie 2007.

Durata de executie este de 12 luni

Durata de functionare este de 8 ani

Perioada de analiza este de 6 ani

Observatie

Perioada de analiza ( cei 6 ani) incepe din luna ianuarie 2007; Investitorul a ales o perioada de analiza de 6 ani deoarece el doreste sa stie daca dupa cei 6 ani si-a recuperate sau nu investitia.

3. Conditii de finantare

-credit in valoare de 55% din valoarea liniei tehnologice la o rata anuala a dobanzii de 9%. ( 1 500 000 x 55%=825 000)

Creditul s-a contractat la 1 ianuarie 2007 iar rambursarea creditului va incepe la 1 ianuarie 2008 sub forma a 3 rate anuale constante cu dobanda de 9%/an.

-surse proprii ( 1 500 000-825 000= 675 000 )

4. Estimarea veniturilor

Estimarea veniturilor Capacitatea de productie Grad de utilizare Pret unitar/lei 2009 2010 2011 2012

Produs 1 1 500 68% 3 600 68% 70% 72% 74%

Produs 2 1 200 73% 11 500 73% 75% 77% 79%

Produs 3 1 000 82% 3 300 82% 84% 87% 90%

Gradul de utilizare a capacitatii de productie va creste cu 3% anual fata de anul precedent incepand cu anul 2010

68%x3%=70% (0,68x0,03)+68%=2,04%+68%=70,04%

70%x3%=72% (7x3)+70%=2,1%+70%=72,1%

5. Cheltuieli de exploatare

Estimarea cheltuielilor Produs 1 Produs 2 Produs 3

Cheltuieli materiale 2 000 6 500 2 300

Cheltuieli transport 192 159 42

Cheltuieli cu energia 240 1 060 280

Cheltuieli cu salarii directe 144 530 84

Cota cheltuieli comuna sectiei 432 1 378 224

Cota cheltuieli generale 288 848 84

Alte cheltuieli directe (%) 8 % 8 % 8 %

Cheltuielile directe sunt procent din cheltuieli materiale

6. Estimarea necesarului de fond de rulment

-durata medie a unei rotatii a stocurilor 25 zile

-durata medie de rotatie a creantelor 30 zile

-durata medie a unei rotatii a furnizari 28 zile

-durata medie a unei rotatii a altor datorii 20 zile

Observatie

Aceste durate medii raman constante pe perioada de analiza

Se cere:

Sa se analizeze daca acest proiect investitional este fezabil sau nu.

17.10.2007 Seminar 2

Evaluarea si finantarea investitiilor

1.Cheltuieli de investitii

-linia tehnologica 1 500 000 lei

-cheltuieli cu amenajarea terenului 0

-cheltuieli cu proiectare 30 000

-cheltuieli cu transport 0

-probe tehnologice 3000

-pregatirea personalului 15 000

-capital circulant 75 000

Total cheltuieli = 1 623 000 lei

2.Planul de finantare al investitiilor